WWW.SELUK.RU

Ѕ≈—ѕЋј“Ќјя ЁЋ≈ “–ќЌЌјя Ѕ»ЅЋ»ќ“≈ ј

 

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 8 |

Ђћќ— ќ¬— »… √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ”Ќ»¬≈–—»“≈“ ѕ–»–ќƒќќЅ”—“–ќ…—“¬ј Ћ.ћ. –≈ —, ј.√. ...ї

-- [ —траница 4 ] --

¬ соответствии с задачами и уровн€ми планировани€ (по отдельному предпри€тию или по их группе) нормы расхода материальных ресурсов и запасов могут быть детализированными (индивидуальными), групповыми и укрупненными. ѕри наличии технически и экономически обоснованных нормативов потребность производства в материальных ресурсах определ€ютс€ как произведение удельных норм на планируемые объемы производства с учетом разницы между фактическими (ожидаемыми) остатками материалов и нормативными запасами на конец планового периода. ”правление материальными ресурсами имеет р€д специфических особенностей, св€занных со способом участи€ материальных ресурсов в процессе производства (предметы труда или средства труда), и, кроме того, с отраслью, к которой относитс€ предпри€тие-потребитель этих ресурсов. “ак, в процессе управлени€ сырьевыми ресурсами народного хоз€йства (первичными субстанци€ми материального производства) объективно возникают задачи их обогащени€, организации рациональных транспортных перевозок, полноты использовани€ и рециклизации, т.е. повторного использовани€ Ц как отходов производственного потреблени€. ¬ажным аспектом в управлении ресурсами сырь€ и топлива €вл€ютс€ экологические проблемы. “о же сырье, но в более конкретной ситуации Ц дл€ металлургической промышленности (доменное производство, например) Ц предполагает особые требовани€ к комплектности, в соответствии с рецептурой шихты, а также к периодичности поступлени€ сырь€ и топлива, исход€ из требовани€ непрерывности производственного процесса.

¬ строительстве специфические особенности управлени€ материальными ресурсами также всецело определ€ютс€ характером их потреблени€. ¬ зависимости от стадии технологического процесса строительного производства ("нулевой" цикл и т.д.) на строительной площадке должны быть в достаточном количестве и в комплекте соответствующие материалы, инструмент и оборудование. ѕодбор и подготовка такого рода комплектов осуществл€етс€ на специализированных комплектовочных базах, вход€щих в структуру строительных трестов и управлений на правах структурных подразделений.

‘ункции баз производственно-технологической комплектации включают закупки материальных ресурсов, их хранение и подготовку к потреблению, формирование комплектов, а также доставку материалов на строительную площадку.

¬ сельском хоз€йстве закупки и поступление машин и оборудовани€, необходимых дл€ осуществлени€ работ, должны сопровождатьс€ широким ассортиментом услуг по доведению техники до высокой степени готовности к работе (вплоть до сборки из отдельных частей и регулировки на месте).

ѕеречисленные особенности, естественно, не исчерпывают всего разнообрази€ форм использовани€, а, значит, и управлени€ материальными ресурсами. “ем не менее, в хоз€йственной практике предпри€тий нашей страны достаточно усто€лись и используютс€ следующие характерные термины: материально техническое, газо- и нефтеснабжение;

материально-техническое и производственно-техническое обеспечение;

заготовки и закупки продукции;

производственна€ в машиностроении и производственно-техническа€ (технологическа€) комплектаци€ в строительстве;

комплектование стро€щихс€ объектов оборудованием Ц вплоть до поставки готовых к использованию в качестве производственных цехов предпри€ти€ блок - модулей;

поставки изделий и полуфабрикатов по кооперации, т.е. кооперированные внутриотраслевые и межотраслевые поставки.

¬се вышеперечисленные термины характеризуют отдельные стороны управлени€ материальными ресурсами. ѕоэтому само пон€тие "управление материальными ресурсами" следует рассматривать как комплексное, описывающее процесс движени€ материалов и изделий на всем их пути, начина€ со склада готовой продукции поставщика-изготовител€ и до склада готовой продукции потребител€, включа€ вопросы внутрипроизводственного движени€ материальных ресурсов.

ѕродавец и покупатель, встреча€сь на рынке и сопоставл€€ свои интересы, в конечном счете, заключают сделку купли-продажи. ѕри этом каждый из них нуждаетс€ в значительных объемах доброкачественной информации друг о друге. ѕокупатель традиционно интересуетс€, в первую очередь, качественными характеристиками предлагаемого ему товара, его ценой и т.д.

ѕродавец вы€сн€ет степень платежеспособности покупател€, характер его потребностей.

¬ услови€х реализации маркетинговых программ предпри€тие расшир€ет круг информации, котора€ необходима дл€ выгодного заключени€ сделки.

ѕокупатель материальных ресурсов должен четко представл€ть себе социально-экономические установки продавца. ѕоэтому в данном случае потребитель не только руководствуетс€ в своих исследовани€х маркетинговыми принципами, а, в сущности, ставит себ€ на место продавца, интерпретирует ситуацию с его точки зрени€ и с учетом собственных интересов.

—ледует иметь в виду, что поставщик или продавец того или иного товара, предполага€ необходимость продажи последнего, вы€сн€ет в отношении каждого из учтенных потенциальных покупателей.

1. „то представл€ет собой данный покупатель с точки зрени€ его отраслевой принадлежности и типа его предпри€ти€?

2.  акого рода закупки совершает или может совершать данный покупатель?

3.  то именно от лица предпри€ти€ участвует в прин€тии решений о закупках?

4.  ак именно покупатели принимают решени€ о закупках?

¬ этой св€зи уместно привести пример из практики работы коммерческих служб предпри€тий —Ўј, где примен€ютс€ два подхода работников снабжени€ к выбору поставщиков.

ѕервый состоит в том, чтобы путем детального анализа огромных массивов информации о рынке при помощи компьютерной обработки данных обосновать конкретный выбор поставщика. –ешение, которое принимаетс€, таким образом, считаетс€ близким к оптимальному. ¬торой подход предполагает решение поставленной задачи за счет специальных действий службы закупок. ¬се эти действи€ нацелены на активизацию конкуренции между потенциальными поставщиками, которые Уособым образомФ став€тс€ в известность о том, что фирма-покупатель ведет поиск источника данного вида материалов или изделий. ¬ процессе соревновани€ за заключение сделки продавец сам предлагает покупателю различные варианты контрактов купли-продажи и вс€чески обосновывают выгоды, которые тот получит от приобретени€ ресурсов именно у него. ¬ результате достаточно легко вы€вл€етс€ наиболее выгодный вариант закупок.

5. ”правлени€ финансовыми ресурсами предпри€ти€ 5.1. —ущность, состав, структура финансовых ресурсов предпри€ти€ ”правление финансовыми ресурсами предпри€ти€ - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействи€ на разно образные виды финансов дл€ достижени€ определенного результата.

‘инансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных дл€ выполнени€ финансовых об€зательств и осуществлени€ затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

‘инансовые ресурсы и капитал представл€ют собой главные объекты исследовани€ финансов фирмы. ¬ услови€х регулируемого рынка чаще примен€етс€ пон€тие "капитал", который €вл€етс€ дл€ финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать посто€нно с целью получени€ новых доходов фирмы. ¬ этом качестве капитал дл€ финансиста-практика объективный фактор производства. “аким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и принос€щих доходы от этого оборота. ¬ таком смысле капитал выступает как превращенна€ форма финансовых ресурсов.

¬ такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. ѕри этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых об€зательств и все имеющиес€ финансовые ресурсы пущены в оборот. ќднако это не значит, что чем больше размер капитала приближаетс€ к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает.

¬ реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает. ‘инансова€ отчетность строитс€ так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельз€ обнаружить. ƒело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - об€зательства и капитал.

¬ практической де€тельности люди сталкиваютс€, как правило, не с сущностными категори€ми, а с их превращенными формами, поэтому в стандартной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаютс€ именно они.

»з определени€ финансовых ресурсов следует, что по происхождению они раздел€ютс€ на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). ¬ свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде об€зательств перед служащими фирмы, чиста€ прибыль представл€ет собой часть доходов фирмы, котора€ образуетс€ после вычета из общей суммы доходов об€зательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других об€зательных выплат. „иста€ прибыль находитс€ в распор€жении фирмы и распредел€етс€ по решени€м ее руковод€щих органов.

¬нешние или привлеченные финансовые ресурсы дел€тс€ также на две группы: собственные и заемные. “акое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладываетс€ внешними участниками в развитие данной фирмы:

как предпринимательский или как ссудный капитал. —оответственно результатом вложений предпринимательского капитала €вл€етс€ образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемных средств.

ѕредпринимательский капитал представл€ет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы с целью получени€ прибыли и прав на управление фирмой.

—судный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на услови€х возвратности и платности. ¬ отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладываетс€ в фирму, передаетс€ ей во временное пользование с целью получени€ процента. Ётим видом бизнеса занимаютс€ специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, селенговые компании и т.д.).

¬ реальной жизни предпринимательский и ссудный капиталы тесно св€заны. —овременное рыночное хоз€йство весьма диверсифицировано, т.е.

рассредоточено как по видам де€тельности, так и в пространстве.

ƒиверсификаци€ сегодн€ €вл€етс€ одним из важнейших факторов обеспечени€ стабильности и устойчивости рыночного хоз€йства и его финансовой системы.

Ќо углубление диверсификации неизбежно ведет к усложнению финансовых потоков и капитала, расширению применени€ в финансовой практике специальных инструментов, что существенно усложн€ет финансовую работу фирмы.

¬се финансовые ресурсы фирмы как внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого они наход€тс€ в распор€жении фирмы, дел€тс€ на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Ёто деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства конкретной страны, правил ведени€ финансовой отчетности, национальных традиций.

¬ реальной жизни в денежной форме капитал фирмы сколь-нибудь продолжительное врем€ оставатьс€ не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. ѕребыва€ в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе фирмы либо на ее расчетном счете в банке они не принос€т доходов фирме или почти не принос€т. ѕревращение капитала из денежной формы в производительную называетс€ финансированием.

ѕрин€то различать две формы финансировани€: внешнее и внутреннее.

“акое деление обусловлено жесткой св€зью между формами финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансировани€. ’арактеристика видов финансировани€ представлена в таблице 5.1.

“аблица 5.1. —труктура источников финансировани€ предпри€ти€ ¬иды ¬нешнее финансирование ¬нутреннее финансирование финансировани€ ‘инансирование на 1. ‘инансирование на 2. ‘инансирование за счет основе участи€ (например, выпуск налогообложени€ собственного акций, привлечение новых (самофинансирование в узком капитала ‘инансирование на 3.  редитное 4. «аемный капитал, основе заемного капитала займов, ссуд, банковских отчислени€ в резервные —мешанное которые можно обмен€ть содержащие часть резервов финансирование на основе собственного и заемного капитала предоставлени€ права —обственные привлеченные финансовые ресурсы - это базова€ часть всех финансовых ресурсов фирмы, котора€ базируетс€ на момент создани€ фирмы и находитс€ в ее распор€жении на всем прот€жении ее жизни. Ёту часть финансовых ресурсов прин€то называть уставным фондом или уставным капиталом фирмы. ¬ зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал формируетс€ за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. «а врем€ жизни фирмы ее уставной капитал может дробитьс€, уменьшатьс€ и увеличиватьс€, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

—труктура собственного капитала предпри€ти€ представлена на рисунке 5. »сточниками собственных финансовых ресурсов €вл€ютс€:

- уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

- резервы, накопленные предпри€тием;

- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвовани€, благотворительные взносы и др.).

–исунок 5.1 - —труктура собственного капитала предпри€ти€ ѕри создании предпри€ти€ источником приобретени€ основных средств, нематериальных активов, оборотных средств €вл€етс€ уставный капитал. «а счет него создаютс€ необходимые услови€ дл€ осуществлени€ предпринимательской де€тельности. ”ставной капитал представл€ет собой сумму средств, предоставленных собственниками дл€ обеспечени€ уставной де€тельности предпри€ти€.

—одержание категории Ђуставный капиталї зависит от организационно Ц правовой формы предпри€ти€:

- дл€ государственного предпри€ти€ Ц стоимостна€ оценка имущества, закрепленного государством за предпри€тием на праве полного хоз€йственного ведени€;

- дл€ товарищества с ограниченной ответственностью Ц сумма долей собственников;

- дл€ акционерного общества Ц совокупна€ номинальна€ стоимость акций всех типов;

- дл€ производственного кооператива Ц стоимостна€ оценка имущества, предоставленного участниками дл€ ведени€ де€тельности;

- дл€ арендного предпри€ти€ Ц сумма вкладов работников предпри€ти€;

- дл€ предпри€ти€ иной формы, выделенного на самосто€тельный баланс, стоимостна€ оценка имущества, закрепленного его собственником за предпри€тием на праве полного хоз€йственного ведени€.

ѕри создании предпри€ти€ вкладами в его уставный капитал могут быль денежные средства, материальные и нематериальные активы. ¬ момент передачи активов в виде вклада в уставной капитал право собственности на них переходит к хоз€йствующему субъекту, т.е. инвесторы тер€ют вещные права на эти объекты. “аким образов, в случае ликвидации предпри€ти€ или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое врем€ в виде вклада в уставной капитал.

”ставный капитал, следовательно, отражает сумму об€зательства предпри€ти€ перед инвесторами.

”ставный капитал формируетс€ при первоначальном инвестировании средств. ≈го величина объ€вл€етс€ при регистрации предпри€ти€, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительна€ эмисси€ акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаютс€ лишь в случа€х и в пор€дке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

‘ормирование уставного капитала может сопровождатьс€ образованием дополнительного источника средств Ц эмиссионного дохода. Ётот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаютс€ по цене выше номинала. ѕри получении этих сумм они зачисл€ютс€ в добавочный капитал.

¬ процессе производства продукции, выполнени€ работ, оказани€ услуг создаетс€ нова€ стоимость, котора€ определ€етс€ суммой выручки от реализации.

¬ыручка от реализации €вл€етс€ основным источником возмещени€ затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формировани€ фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса де€тельности предпри€ти€. Ќесвоевременное поступление выручки влечет перебои в де€тельности, снижение прибыли, нарушение договорных об€зательств, штрафные санкции.

»спользование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. »з полученной выручки предпри€тие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предпри€тию услуги. ƒальнейшее распределение выручки св€зано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов.

ќставша€с€ часть выручки - это валовой доход или вновь созданна€ стоимость, котора€ направл€етс€ на оплату труда и формирование прибыли предпри€ти€, а также на отчислени€ во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие об€зательные платежи.

ѕоступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. ƒо поступлени€ выручки издержки производства и обращени€ финансируютс€ за счет источников формировани€ оборотных средств. –езультат кругооборота вложенных в де€тельность средств возмещение затрат и создание собственных источников финансировани€:

амортизационных отчислений и прибыли.

ѕрибыль и амортизационные отчислени€ €вл€ютс€ результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относ€тс€ к собственным финансовым ресурсам предпри€ти€, которыми они распор€жаютс€ самосто€тельно. ќптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позвол€ет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Ќазначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. јмортизаци€ по своей экономической сущности - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов (а также малоценных и быстроизнашивающихс€ предметов) по мере их износа на производимую продукцию, превращени€ в процессе реализации в денежную форму и накоплени€ ресурсов дл€ последующего воспроизводства активов, которые амортизируютс€. Ёто целевой источник финансировани€ инвестиционного процесса.

ѕрибыль как экономическа€ категори€ - это чистый доход, созданный прибавочным трудом. ѕрибыль €вл€етс€ экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской де€тельности.

 роме того, через прибыль реализуетс€ принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределени€ и использовани€, а также принцип материальной ответственности. Ќаконец, прибыль, остающа€с€ в распор€жении предпри€ти€ - это многоцелевой источник финансировани€ его потребностей, но основные направлени€ ее использовани€ можно определить как накопление и потребление. ѕропорции распределени€ прибыли на накопление и потребление определ€ют перспективы развити€ предпри€ти€.

ѕрибыль €вл€етс€ источником финансировани€ разных по экономическому содержанию потребностей. ѕри ее распределении пересекаютс€ интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы предпри€тий и их контрагентов, интересы отдельных работников. ¬ отличие от амортизационных отчислений прибыль не остаетс€ полностью в распор€жении предпри€ти€, ее значительна€ часть в виде налогов поступает в бюджет, что определ€ет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предпри€тием и государством по поводу распределени€ созданного чистого дохода.

–аспределение оставшейс€ после этого части прибыли - прерогатива предпри€ти€.

јмортизационные отчислени€ и часть прибыли, направл€ема€ на на копление, составл€ют денежные ресурсы предпри€ти€, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предпри€тий и т. п. ƒруга€ часть прибыли, используема€ на накопление, направл€етс€ на социальное развитие предпри€ти€. „асть прибыли используетс€ на потребление, в результате чего возникают финансовые отношени€ между предпри€тием и лицами, как зан€тыми, так и не зан€тыми на предпри€тии.

–аспределение прибыли может производитьс€ путем образовани€ специальных фондов - фонда накоплени€, фонда потреблени€, резервных фондов (см. рисунок 5.1) - или путем непосредственного расходовани€ чистой прибыли на отдельные цели. ¬ первом случае на предпри€тии дополнительно составл€ютс€ сметы расходовани€ фондов потреблени€ и накоплени€ как приложение к финансовому плану. ¬о втором случае распределение прибыли отражаетс€ в финансовом плане.

‘онд накоплени€ используетс€ на научно - исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на затраты, св€занные с технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных меропри€тий, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставных капиталов других предпри€тий, взносы союзам, ассоциаци€м, концернам, если предпри€тие входит в их состав и др.

‘онд потреблени€ используетс€ на социальное развитие и социальные нужды. «а счет него финансируютс€ расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначени€, наход€щиес€ на балансе предпри€ти€, строительство объектов непроизводственного назначени€, проведение оздоровительных и культурно-массовых меропри€тий, осуществл€етс€ выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенси€м, компенсаци€ удорожани€ стоимости питани€ в столовых и буфетах и т.п.

ѕрибыль Ц основной источник формировани€ резервного фонда. Ётот капитал предназначен дл€ возмещени€ непредвиденных потерь и возможных убытков от хоз€йственной де€тельности, т.е. €вл€етс€ страховым по своей природе. ѕор€док формировани€ резервного капитала определ€етс€ нормативными документами, регулирующими де€тельность предпри€ти€ данного типа, а также его уставными документами.

¬ современных услови€х хоз€йствовани€ распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предпри€ти€х не всегда сопровождаетс€ созданием обособленных денежных фондов.

јмортизационный фонд как таковой не формируетс€, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначени€ оставлено в компетенции предпри€ти€, но это не мен€ет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предпри€ти€.

ƒобавочный капитал как источник средств предпри€ти€ образуетс€, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Ќормативными документами запрещаетс€ использование его на цели потреблени€.

—пецифическим источником средств €вл€ютс€ фонды социального назначени€ и целевого финансировани€: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигновани€ на финансирование непроизводственной де€тельности, св€занной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначени€, на финансирование издержек, наход€щихс€ на полном бюджетном финансировании и др.

ѕоскольку финансы предпри€ти€ как отношени€ €вл€ютс€ частью экономических отношений, возникающих в процессе хоз€йственной де€тельности, принципы их организации определ€ютс€ основами хоз€йственной де€тельности предпри€тий. »сход€ их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом:

самосто€тельность в области финансовой де€тельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хоз€йственной де€тельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово-хоз€йственной де€тельностью предпри€ти€.

—амофинансирование - об€зательное условие успешной хоз€йственной де€тельности предпри€тий в услови€х рыночной экономики. Ётот принцип базируетс€ на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно- технической базы предпри€ти€, он означает, что каждое предпри€тие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. ѕринцип самофинансировани€ пока не может быть обеспечен на предпри€ти€х, выпускающих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам.   ним относ€тс€ предпри€ти€ жилищно-коммунального хоз€йства, пассажирского транспорта, сельскохоз€йственные и другие предпри€ти€, получающие ассигнование из бюджета. “о же характерно и дл€ предпри€тий оборонного значени€, хоз€йственна€ де€тельность которых не может считатьс€ предпринимательской и финансируетс€ за счет средств, полученных от реализации продукции.

ѕри временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиватьс€ за счет заемных финансовых ресурсов.

ѕривлеченные заемные финансовые ресурсы фирмы наиболее часто встречаютс€ в форме:

- банковских кредитов и ссуд;

- средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;

- займов от других небанковских субъектов рынка.

¬ услови€х отечественной практики привлечение финансовых ресурсов на возвратной основе от банковских и небанковских организаций имеет принципиальное значение. ¬ общеприн€том понимании кредиты и ссуды в –оссии могут выдавать исключительно кредитные институты - банки.

ѕолученные фирмой займы на возвратной основе от небанковских организаций согласно действующему законодательству €вл€ютс€ доходом фирмы и облагаютс€ соответствующей ставкой налога.

¬ централизованно планируемой экономике предпри€ти€ при определенных услови€х могли привлекать дополнительные средства в виде долгосрочных ссуд банка. ќтечественные предпри€ти€ имеют достаточный опыт в использовании банковских ссуд как инструмента краткосрочного финансировани€ де€тельности. „то касаетс€ опыта взаимоотношений с банками как источниками капитала, то здесь дело обстоит гораздо хуже. ѕричин тому много - нет опыта и традиций, как со стороны предпри€тий, так и со стороны банков, высока€ инфл€ци€ и непредсказуемость поведени€ учетной ставки ÷ентрального банка затрудн€ют получение долгосрочных ссуд и т.п.

- ¬ рыночной экономике наиболее распространенной формой привлечени€ заемных средств на долгосрочной основе €вл€етс€ облигационный заем, выпускаемый акционерным обществом на срок не менее одного года, а также эмисси€ долевых ценных бумаг. ¬ практике финансового менеджмента в услови€х рынка известны и другие приемы финансировани€ де€тельности предпри€ти€, примен€емые самосто€тельно или в комбинации с эмиссией основных ценных бумаг.   ним относ€тс€ опционы, залоговые операции, лизинг, фрэнчайзинг. Ѕанковских кредитов и ссуд;

- —редств от выпуска и продажи облигаций фирмы;

- «аймов от других небанковских субъектов рынка.

¬ услови€х отечественной практики привлечение финансовых ресурсов на возвратной основе от банковских и небанковских организаций имеет принципиальное значение. ¬ общеприн€том понимании кредиты и ссуды в –оссии могут выдавать исключительно кредитные институты - банки.

ѕолученные фирмой займы на возвратной основе от небанковских организаций согласно действующему законодательству €вл€ютс€ доходом фирмы и облагаютс€ соответствующей ставкой налога.

¬ централизованно планируемой экономике предпри€ти€ при определенных услови€х могли привлекать дополнительные средства в виде долгосрочных ссуд банка. ќтечественные предпри€ти€ имеют достаточный опыт в использовании банковских ссуд как инструмента краткосрочного финансировани€ де€тельности. „то касаетс€ опыта взаимоотношений с банками как источниками капитала, то здесь дело обстоит гораздо хуже. ѕричин тому много - нет опыта и традиций, как со стороны предпри€тий, так и со стороны банков, высока€ инфл€ци€ и непредсказуемость поведени€ учетной ставки ÷ентрального банка затрудн€ют получение долгосрочных ссуд и т.п.

¬ рыночной экономике наиболее распространенной формой привлечени€ заемных средств на долгосрочной основе €вл€етс€ облигационный заем, выпускаемый акционерным обществом на срок не менее одного года, а также эмисси€ долевых ценных бумаг. ¬ практике финансового менеджмента в услови€х рынка известны и другие приемы финансировани€ де€тельности предпри€ти€, примен€емые самосто€тельно или в комбинации с эмиссией основных ценных бумаг.   ним относ€тс€ опционы, залоговые операции, лизинг, франчайзинг.

”спешна€ де€тельность предпри€ти€ не возможна без разумного управлени€ финансовыми ресурсами. Ќетрудно сформулировать цели, дл€ достижени€ которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

- выживание фирмы в услови€х конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- максимизаци€ рыночной стоимости фирмы;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизаци€ прибыли;

- минимизаци€ расходов;

- обеспечение рентабельной де€тельности и т.д.

ѕриоритетность той или иной цели может выбиратьс€ предпри€тием в зависимости от отрасли, положени€ на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управлени€ финансовыми ресурсами предпри€ти€.

Ћогика функционировани€ управлени€ финансовыми ресурсами представлена на рисунке 5.2.

ќрганизационна€ структура системы управлени€ финансами хоз€йствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предпри€ти€ и вида его де€тельности. ƒл€ крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. Ќа небольших предпри€ти€х роль финансового менеджера обычно выполн€ет главный бухгалтер.

–исунок 5.2. —труктура и процесс функционировани€ системы ”правление финансовыми ресурсами фирмы, ввиду много вариантности его про€влени€, на практике невозможно осуществл€ть без профессиональной организации этой работы.

ƒолгое врем€ в отечественной практике финансовые службы фирм не имели самосто€тельного значени€, их работа сводилась к обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм, составлению элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. –еальные последстви€ имела только работа бухгалтерии, то есть было целесообразным объедин€ть финансовую работу с бухгалтерской в рамках одной службы - бухгалтерии.

“ака€ практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве российских предпри€тий. Ќо руководителю предпри€ти€ следует прин€ть во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может.

√лавное в работе бухгалтера - способность внимательно разобратьс€ в первичных документах и в соответствии с инструкци€ми и циркул€рами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.

—овсем другое требуетс€ от финансового менеджера. –абота этой профессии св€зана с прин€тием решений в услови€х неопределенности, что вытекает из много вариантности исполнени€ одной и той же финансовой трансакции. –абота финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческа€, способна€ рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро мен€ющейс€ внешней среде.

—опоставл€€ особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосв€зи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отобража€ их в итоговом документе - балансе, то финансист формирует эти значени€ из множества неизвестных. ¬ сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансова€ работа.

—егодн€ предпри€тие при организации адекватной времени финансовой работы сталкиваетс€ с большими трудност€ми. ќпыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешени€ этой проблемы находитс€ в руках руководител€ предпри€ти€. —егодн€ признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:

- если руководитель - профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Ёто оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;

- руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но, не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию дл€ постановки и внедрени€ на практике необходимой модели организации финансовой работы.

Ќезависимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремитс€ к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным услови€м. ѕринципиальна€ схема этой модели показана на рисунке 5.3. ѕриведенна€ схема нетипова€, а состав ее элементов может варьировать в зависимости от вида компании, ее размеров и прочих факторов.

–исунок 5.3. ќрганизационна€ структура управлени€ √лавное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составл€ет часть работы высшего звена управлени€ фирмы, либо св€зана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной дл€ прин€ти€ управленческих решений финансового характера.

“ем самым подчеркиваетс€ исключительна€ важность этой функции. ¬не зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, прин€тие в некоторых случа€х решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

¬ услови€х рыночной экономики финансовый менеджер становитс€ одной из ключевых фигур на предпри€тии. ќн ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использовани€ того или иного способа их решени€ и иногда за прин€тие окончательного решени€ по выбору наиболее приемлемого варианта действий. ќднако если поставленна€ проблема имеет существенное значение дл€ предпри€ти€, он, может быть, лишь советником высшего управленческого персонала.

‘инансовый менеджер осуществл€ет оперативную финансовую де€тельность. ¬ общем случае де€тельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

- ќбщий финансовый анализ и планирование;

- ќбеспечение предпри€ти€ финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

- –аспределение финансовых ресурсов (инвестиционна€ политика и управление активами).

¬ыделенные направлени€ де€тельности одновременно определ€ют и основные задачи, сто€щие перед менеджером. —остав этих задач может быть детализирован следующим образом.

¬ рамках первого направлени€ осуществл€етс€ обща€ оценка:

- активов предпри€ти€ и источников их финансировани€;

- величины и состава ресурсов, необходимых дл€ поддержани€ достигнутого экономического потенциала предпри€ти€ и расширени€ его де€тельности;

- источников дополнительного финансировани€;

- системы контрол€ за состо€нием и эффективностью использовани€ финансовых ресурсов.

¬торое направление предполагает детальную оценку:

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- формы их представлени€ (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежна€ наличность);

- степени доступности и времени представлени€ (доступность финансовых ресурсов может определ€тьс€ услови€ми договора;

финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное врем€);

- стоимости обладани€ данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные услови€ предоставлени€ данного источника средств);

- риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочна€ ссуда банка).

“ретье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

- оптимальность трансформации финансовых ресурсов;

- эффективность финансовых вложений.

ѕрин€тие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполн€етс€ в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требовани€ми ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

”правление финансовыми ресурсами €вл€етс€ одной из ключевых подсистем общей системы управлени€ предпри€тием. ¬ ее рамках решаютс€ следующие вопросы:

-  аковы должны быль величина и оптимальный состав активов предпри€ти€, позвол€ющие достичь поставленные перед предпри€тием цели и задачи?

- √де найти источники финансировани€ и каков должен быть их оптимальный состав?

-  ак организовать текущее и перспективное управление финансовой де€тельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предпри€ти€?

—уществуют различные подходы к трактовке пон€ти€ Ђфинансовый инструментї. ¬ наиболее общем виде под финансовым инструментом понимаетс€ любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предпри€ти€ и финансовых об€зательств другого предпри€ти€.

‘инансовые активы включают:

- денежные средства;

- контрактное право получить от другого предпри€ти€ денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

- контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предпри€тием на потенциально выгодных услови€х;

- акции другого предпри€ти€.

  финансовым об€зательствам относ€тс€ контрактные об€зательства:

- выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предпри€тию;

- обмен€тьс€ финансовыми инструментами с другим предпри€тием на потенциально невыгодных услови€х (в частности, така€ ситуаци€ может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

‘инансовые инструменты подраздел€ютс€ на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторска€ и дебиторска€ задолженность по текущим операци€м) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

—уществует и более упрощенное понимание сущности пон€ти€ Ђфинансовый инструментї. ¬ соответствии с ним выдел€ют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участи€ в уставном капитале (акции и паи).

ћетоды финансового управлени€ многообразны. ќсновными из них €вл€ютс€: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулировани€, принципы ценообразовани€, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.

—оставным элементом приведенных методов €вл€ютс€ специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечени€ системы финансового управлени€ составл€ет люба€ информаци€ финансового характера:

- бухгалтерска€ отчетность;

- сообщени€ финансовых органов;

- информаци€ учреждений банковской системы;

- информаци€ товарных, фондовых, валютных бирж;

- проча€ информаци€.

“ехническое обеспечение системы финансового управлени€ €вл€етс€ самосто€тельным и весьма важным ее элементом. ћногие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применени€ компьютерных сетей, прикладных программ.

‘ункционирование любой системы финансового управлени€ осуществл€етс€ в рамках действующего правового и нормативного обеспечени€. —юда относ€тс€: законы, указы ѕрезидента, постановлени€ правительства, приказы и распор€жени€ министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указани€ и др.

5.3. Ќаправлени€ повышени€ эффективности использовани€ Ёффективность использовани€ финансовых ресурсов характеризуетс€ оборачиваемостью активов и показател€ми рентабельности. —ледовательно, эффективность управлени€ можно повышать, уменьша€ срок оборачиваемости и повыша€ рентабельность за счет снижени€ издержек и увеличени€ выручки.

”скорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. ќднако инфл€ци€ достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предпри€ти€ми на приобретение сырь€ и топливно-энергетических ресурсов направл€етс€ все больша€ их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.

¬ качестве оборотного капитала на предпри€тии используютс€ текущие активы. ‘онды, используемые в качестве оборотного капитала, проход€т определенный цикл. Ћиквидные активы используютс€ дл€ покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию;

продукци€ продаетс€ в кредит, создава€ счета дебиторов;

счета дебитора оплачиваютс€ и инкассируютс€, превраща€сь в ликвидные активы.

Ћюбые фонды, не используемые дл€ нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов.  роме того, они могут использоватьс€ дл€ приобретени€ основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

ќдин из способов экономии оборотного капитала, а следовательно повышени€ его оборачиваемости заключаетс€ в совершенствовании управлени€ запасами. ѕоскольку предпри€тие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранени€ св€заны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревани€ товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, котора€ могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Ёкономический и организационно-производственный результаты от хранени€ определенного вида текущих активов в том или ином объеме нос€т специфический дл€ данного вида активов характер. Ѕольшой запас готовой продукции (св€занный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образовани€ дефицита продукции при неожиданно высоком спросе.

ѕодобным образом достаточно большой запас сырь€ и материалов спасает предпри€тие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращени€ процесса производства или покупки более дорогосто€щих материалов-заменителей. Ѕольшое количество заказов на приобретени€ сырь€ и материалов хот€ и приводит к образованию больших запасов, тем не менее, имеет смысл, если предпри€тие может добитьс€ от поставщиков снижени€ цен.

ѕо тем же причинам предпри€тие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позвол€ет более экономично управл€ть производством. ¬ результате этого уже само предпри€тие, как правило, предоставл€ет скидку своим клиентам.

ѕовышение оборачиваемости оборотных средств сводитс€ к вы€влению результатов и затрат, св€занных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. ƒл€ ускорени€ оборачиваемости оборотных средств на предпри€тии целесообразно:

- планирование закупок необходимых материалов;

- введение жестких производственных систем;

- использование современных складов;

- совершенствование прогнозировани€ спроса;

- быстра€ доставка сырь€ и материалов.

¬торой путь ускорени€ оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

”ровень дебиторской задолженности определ€етс€ многими факторами:

вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, прин€та€ на предпри€тии система расчетов и др. ”правление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. ”скорение оборачиваемости в динамике рассматриваетс€ как положительна€ тенденци€. Ѕольшое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

ќтбор осуществл€етс€ с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупател€ по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые услови€ предпри€ти€ продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

ќплата товаров посто€нным клиентам обычно производитс€ в кредит, причем услови€ кредита завис€т от множества факторов. ¬ экономически развитых странах широко распространенной €вл€етс€ схема "2/10 полна€ 30", означающа€, что:

- покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение дес€ти дней с начала периода кредитовани€;

- покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершаетс€ в период с 11 по 30 день кредитного периода;

- в случае неуплаты в течение мес€ца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Ќаиболее употребительными способами воздействи€ на дебиторов с целью погашени€ задолженности €вл€ютс€ направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организаци€м (факторинг).

“ретий путь сокращени€ издержек оборотного капитала заключаетс€ в лучшем использовании наличных денег. — позиции теории инвестировани€ денежные средства представл€ют собой один из частных случаев инвестировани€ в товарно-материальные ценности. ѕоэтому к ним применимы общие требовани€. ¬о-первых, необходим базовый запас денежных средств дл€ выполнени€ текущих расчетов. ¬о-вторых, необходимы определенные денежные средства дл€ покрыти€ непредвиденных расходов. ¬-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств дл€ обеспечени€ возможного или прогнозируемого расширени€ де€тельности.

“аким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управлени€ запасами и позвол€ющие оптимизировать величину денежных средств. –ечь идет о том, чтобы оценить:

- общий объем денежных средств и их эквивалентов;

- какую долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

- когда и в каком объеме осуществл€ть взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

ѕо банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачиваетс€. ќднако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называема€ перекупочным соглашением) принос€т доход в виде процентов.

¬ западной практике наибольшее распространение получили модель Ѕаумола и модель ћиллера-ќра. Ќепосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфл€ции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому ниже приведено лишь краткое теоретическое описание данных моделей.

ћодель Ѕаумола. ѕредполагаетс€, что предпри€тие начинает работать, име€ максимальный и целесообразный дл€ него уровень денежных средств, и затем посто€нно расходует их в течение некоторого периода времени. ¬се поступающие средства от реализации товаров и услуг предпри€тие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги.  ак только запас денежных средств истощаетс€, т.е. становитс€ равным нулю или достигает некоторого заданного уровн€ безопасности, предпри€тие продает часть ценных бумаг и тем самым пополн€ет запас денежных средств до первоначальной величины. “аким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представл€ет собой "пилообразный" график (рисунок 5.4).

редко;

остаток средств на расчетном счете измен€етс€ случайным образом, причем возможны значительные колебани€.

ћодель, разработанна€ ћиллером и ќром, представл€ет собой компромисс между простотой и реальностью. ќна помогает ответить на вопрос: как предпри€тию следует управл€ть своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток и приток денежных средств?

Ћогика действий по управлению остатком средств на расчетном счете представлена на рисунке5.5.

–исунок 5.5 - ћодель ћиллера - ќрра ќстаток средств на расчетном счете хаотически мен€етс€ до тех пор, пока не достигает верхнего предела.  ак только это происходит, предпри€тие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точка возврата).

≈сли запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предпри€тие продает свои ценные бумаги и таким образом пополн€ет запас денежных средств до нормального предела.

ѕри решении вопроса о размахе вакцинации (разность между верхним и нижним пределами) рекомендуетс€ придерживатьс€ следующей политики: если ежедневна€ изменчивость денежных потоков велика или посто€нные затраты, св€занные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то предпри€тию следует увеличить размах вариации и наоборот. “ак же рекомендуетс€ уменьшить размах вариации, если есть возможность получени€ дохода благодар€ высокой процентной ставки по ценным бумагам.

≈ще одним важным инструментом повышени€ эффективности использовани€ финансовых ресурсов €вл€етс€ управление основными производственными фондами предпри€ти€ и нематериальными активами.

ќсновным вопросом в управлении ими €вл€етс€ выбор метода начислени€ амортизации.

—уществуют три метода начислени€ амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ и ускоренна€ амортизаци€.

–авномерное списание базируетс€ на нормативном сроке службы основных средств. Ќормы амортизационных отчислений устанавливаютс€ исход€ из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещени€ их стоимости. Ёкономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств. ѕериодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определени€ их восстановительной стоимости и приведени€ в соответствие в реальными экономическими услови€ми. „ем выше уровень инфл€ции, тем чаще требуетс€ така€ переоценка.

¬торой метод начислени€ амортизации - на объем выполненных работ.

ќн основан на допущении, что износ тем больше, чем больше объем выполненных работ, т.е. амортизаци€ €вл€етс€ исключительно результатом эксплуатации объекта. ѕериод времени при этом не имеет значени€.

“ретий метод - ускоренна€ амортизаци€ - предусматривает, что основна€ сумма амортизации начисл€етс€ в первые годы эксплуатации. Ёто не только позвол€ет ускорить обновление основных фондов, но и €вл€етс€ методом снижени€ инфл€ционных потерь. ћетод ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени. ќднако политика ускоренной амортизации ведет к повышению себестоимости, а, следовательно, и цены реализации. јмортизационные отчислени€, полученные при применении этого метода, имеют строго целевое назначение. ¬ случае их использовани€ не по назначению дополнительные суммы амортизационных отчислений, соответствующие расчету по ускоренному методу, включаютс€ в налогооблагаемую прибыль.

”спех управлени€ финансовыми ресурсами пр€мо зависит от структуры капитала предпри€ти€. —труктура капитала может способствовать или преп€тствовать усили€м компании по увеличению ее активов. ќна также пр€мо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым об€зательствам, не завис€т от прогнозируемого уровн€ активности компании. ≈сли фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднени€ с поиском дополнительных капиталов.

—читаетс€ аксиомой, что структура капитала должна соответствовать виду де€тельности и требовани€м компании. —оотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительную отдачу от инвестиций. √ибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. ќбычно легче договоритьс€ о краткосрочных займах, чем о средне- и долгосрочных.

 раткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебани€ потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуетс€ в основном дл€ длительных проектов (например, программы зарубежной экспансии).

¬ западных странах большое вли€ние на эффективность управлени€ финансовыми ресурсами оказывают ожидани€ держателей акций предпри€ти€.

Ётот фактор требует от компании установлени€ минимальной долгосрочной нормы прибыли, котора€ обеспечивала бы держател€м акций доход, и принимает во внимание р€д моментов: потенциальные дивиденды и возможности дл€ повышени€ стоимости капитала;

элемент риска в бизнесе (в отрасл€х с малой степенью риска доход членов акционерного общества в целом также низок и наоборот);

величину дохода, который держатели акций могли бы получить в другом месте от инвестиций со сравнимым риском.

“ак как подавл€ющее большинство держателей акций не имеют €сного представлени€ о текущих или потенциальных проблемах, с которыми сталкиваетс€ компани€, в которую они вложили средства, их надежды в отношении дохода почти всегда нереалистичны и завышены. —тепень, до которой могут учитыватьс€ их ожидани€, зависит от того, насколько сильно их воздействие на компанию. ≈сли держатели будут неудовлетворенны, они могут просто продать акции.

„ем более конкурентна отрасль, тем больше давление на держателей ее акций в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудовани€ и сооружений, исследовани€, обучение, компьютеризацию. Ќи по одному из этих направлений, веро€тно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Ѕолее того, неопределенность спроса, про€вл€юща€с€ в изменени€х моды, поведени€ потребителей, технологий, в нерегул€рности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражатьс€ в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определени€ прибыли. ѕри осуществлении управлени€ финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определ€ть как стоимость капитала, принимаемого за базу дл€ расчетов, так и его приращение (выбытие).

6.1. ќбщие пон€ти€ информации и информационного обмена ”правление можно рассматривать как информационный процесс. Ћюбого типа упор€доченность возникает в результате какого-то воздействи€ окружающей среды на систему. ѕоследн€€, приспосаблива€сь к измен€ющимс€ услови€м, накапливает полезную дл€ себ€ информацию, повышает уровень организации. ѕо существу, вс€ содержаща€с€ в системе структурна€ информаци€ водитс€ внешней средой, и изменение системы обусловлено в основном длительным вли€нием ее факторов.

ѕод информацией понимаютс€ сведени€ об окружающем мире, которые имеют форму символов, как доступных, пон€тных человеку, так и требующих анализа, осмыслени€, расшифровки. »нформаци€ Ц это отражение в сознании человека окружающего мира, зафиксированное каким-либо способом и поэтому обладающее свойством воспроизводимости, использующеес€ как средство коммуникации людей, познани€ и осознани€ мира, накоплени€ и сохранени€ знаний.

¬ управленческой де€тельности информаци€ представл€ет собой совокупность сведений о состо€нии управл€ющей и управл€емой подсистем, а также окружающей среды. ќднако в практике управлени€ организацией информаци€ понимаетс€ упрощенно, как:

- —овокупность сведений о состо€нии управл€ющей, управл€емой систем и внешнего окружени€ их функционировани€;

- Ќовые сведени€ о состо€нии этих объектов управлени€;

- —ведени€, снижающие уровень неопределенности и риска в отношении будущего и т.п.

¬ современных услови€х хоз€йствовани€ и управлени€ организацией важной областью стало информационное обеспечение, которое состоит в сборе и переработке информации, необходимой дл€ прин€ти€ обоснованных управленческих решений. ¬ де€тельности крупных фирм передача информации €вл€етс€ непременным первостепенным фактором нормального функционировани€ фирмы. ѕри этом приобретает особое значение обеспечение оперативности и достоверности сведений. ƒл€ многих фирм внутрифирменна€ информационна€ система информации решает задачи организации технологического процесса и носит производственный характер.

ѕосредством информации осуществл€ютс€ циклически повтор€ющиес€ стадии процесса управлени€ Ц получени€, переработки сведений о состо€нии управл€емого объекта и передачи ему управл€ющих команд. —ледовательно, с помощью информации реализуетс€ св€зь между субъектом и объектом и между управл€ющей и управл€емой част€ми общей системы управлени€.

‘ункционирование организации возможно исключительно при наличии информации, необходимой дл€ выработки и реализации управленческих решений. »нформаци€ в организации образует информационные потоки, принципиальна€ схема которых представлена на рис.6.1.

¬ходные данные ¬ыходные данные ¬нешн€€ окружающей среды) ¬нутренн€€ информаци€ (состо€ние факторов производства) ќбратна€ св€зь  ак видно из схемы, вс€ информаци€ системы управлени€ образуетс€ входными и выходными данными.

¬ходна€ информаци€ делитс€ на внешнюю и внутреннюю.

¬нешними по отношени€ к организации €вл€ютс€ сведени€ со стороны окружающей среды, которые включают характеристику потребителей, поставщиков, конкурентов, раскрывают финансово-кредитную политику, доступность и производительность факторов производства.

¬нутренн€€ информаци€ характеризует производственный потенциал организации и включает сведени€ о состо€нии основных производственных факторов (финансы, рабоча€ сила, материалы, оборудование, здани€ и сооружени€).

¬ыходные данные могут быть выражены в форме различных управленческих решений, направленных на управл€емую систему (производство). Ќаиболее распространенным инструментом дл€ этих целей €вл€етс€ план (бизнес-план).

ќбратна€ св€зь пополн€ет внутреннюю информацию в результате производства и обеспечивает корректировку отклонений от плана в процессе функционировани€ организации.

—истема управлени€ обладает свойством, которое заключаетс€ в том, что все элементы подсистем реагируют на внутреннюю и внешнюю информацию, стро€щуюс€ на основе обратной св€зи. Ёто свойство определ€ет природу и принципы построени€ и функционировани€ систем управлени€ и оценки степени обеспечени€ процессов св€зи и прин€ти€ решений в организации.

»нформационные потоки характеризуютс€ количеством информации, наход€щейс€ в системе и обрабатываемой в единицу времени. ƒанные могут обрабатыватьс€ и перемещатьс€:

- ѕоточно по мере возникновени€;

- — регул€рной периодичностью, когда информаци€ накапливаетс€, после чего обрабатываетс€ и перемещаетс€ через заранее установленные интервалы времени;

- Ќерегул€рно, по мере возникновени€ отдельных информационных совокупностей.

јнализ потоков информации на действующих организаци€х начинаетс€ обычно с обследовани€, которое может проводитьс€ двум€ методами:

- ѕутем обследовани€ потоков, существующих на данной организации, и вы€снени€ круга задач, решаемых подразделени€ми аппарата управлени€ и исполнител€ми;



Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 8 |
 




ѕохожие материалы:

ЂRUDECO ѕереподготовка кадров сфере развити€ сельских территорий и экологии ћодуль є 12 ”ѕ–ј¬Ћ≈Ќ»≈ Ѕ»ќЋќ√»„≈— »ћ» –≈—”–—јћ» —≈Ћ№— »’ “≈––»“ќ–»… ‘√Ѕќ” ¬ѕќ “амбовский государственный университет имени √.–.ƒержавина 159357-TEMPUS-1-2009-1-DE-TEMPUS-JPHES ѕроект финансируетс€ при поддержке ≈вропейской  омиссии. —одержание данной публикации/материала €вл€етс€ предметом ответственности автора и не отражает точку зрени€ ≈вропейской  омиссии. ”ƒ  338 ЅЅ  65.32 ”67 ISBN 978-5-906069-84-9 ”правление ...ї

ЂRUDECO ѕереподготовка кадров в сфере развити€ сельских территорий и экологии ћодуль є 9 —окращение уровн€ загр€з- нени€ сельских территорий сельскохоз€йственными, промышленными и тверды- ми бытовыми отходами ”ниверситет-разработчик ‘√Ѕќ” ¬ѕќ Ќовосибирский государственный аграрный университет 159357-TEMPUS-1-2009-1-DE-TEMPUS-JPHES ѕроект финансируетс€ при поддержке ≈вропейской  омиссии. —одержание данной публикации/материала €вл€етс€ предметом ответственности автора и не отражает точку зрени€ ...ї

ЂRUDECO ѕереподготовка кадров в сфере развити€ сельских территорий и экологии ћодуль є 7 Ёкологические проблемы, св€занные с интенсивным сельскохоз€йственным производством (продукци€ животноводства и растениеводства) ‘едеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образовани€ ќмский государственный аграрный университет имени ѕ.ј.—толыпина 159357-TEMPUS-1-2009-1-DE-TEMPUS-JPHES ѕроект финансируетс€ при поддержке ≈вропейской  омиссии. —одержание данной ...ї

ЂRUDECO ѕереподготовка кадров в сфере развити€ сельских территорий и экологии ћодуль є 5 Ёкологизаци€ сельского хоз€йства (перевод традиционного сельского хоз€йства в органическое) ”ниверситет-разработчик: ‘√Ѕќ” ¬ѕќ ярославска€ государственна€ сельскохоз€йственна€ академи€ 159357-TEMPUS-1-2009-1-DE-TEMPUS-JPHES ѕроект финансируетс€ при поддержке ≈вропейской  омиссии. —одержание данной публика ции/материала €вл€етс€ предметом ответственности автора и не отражает точку зрени€ ≈вро пейской ...ї

ЂЁлектронный архив ”√Ћ“” Ќ.ј. Ћуганский —.¬. «алесов ¬.Ќ. Ћуганский Ћ≈—ќ¬≈ƒ≈Ќ»≈ Ёлектронный архив ”√Ћ“” ћ»Ќ»—“≈–—“¬ќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я » Ќј” » –ќ——»…— ќ… ‘≈ƒ≈–ј÷»» √ќ” ¬ѕќ ”–јЋ№— »… √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… Ћ≈—ќ“≈’Ќ»„≈— »… ”Ќ»¬≈–—»“≈“ Ќ.ј. Ћуганский —.¬. «алесов ¬.Ќ. Ћуганский Ћ≈—ќ¬≈ƒ≈Ќ»≈ (»здание 2-е, переработанное) –екомендовано ”чебно-методическим объединением по образованию в обла сти лесного дела дл€ межвузовского использовани€ в качестве учебного по соби€ студентам, обучающимс€ по спе циальност€м 260400 ...ї

Ђ—аратовский государственный университет им. Ќ.√. „ернышевского Ћ»Ќ√¬ќћ≈“ќƒ»„≈— »≈ ѕ–ќЅЋ≈ћџ ѕ–≈ѕќƒј¬јЌ»я »Ќќ—“–јЌЌџ’ я«џ ќ¬ ¬ ¬џ—Ў≈… Ў ќЋ≈ ћежвузовский сборник научных трудов ¬џѕ”—  9 ѕод редакцией Ќ. ». »голкиной —аратов »здательство —аратовского университета 2012 ”ƒ  802/808 (082) ЅЅ  81.2-5€43 Ћ59 Ћингвометодические проблемы преподавани€ иностран Ћ59 ных €зыков в высшей школе : межвуз. сб. науч. тр. / под ред. Ќ. ». »голкиной. Ц —аратов : »зд-во —арат. ун-та, 2012. Ц ¬ып. 9. Ц 144 с. : ил. ¬ ...ї

Ђ—≈–√ќ Ћќћ»ƒ«≈ Ћ≈„≈ЅЌќ-ѕ–ќ‘»Ћј “»„≈— »≈ —¬ќ…—“¬ј –ј—“»“≈Ћ№Ќќ√ќ ѕ–≈ѕј–ј“ј   -86 MќЌќ√–ј‘»я “билиси 2012 3 UDC (uak) 615.32 Ћ Ц 745 ј¬“ќ– —≈–√ќ Ћќћ»ƒ«≈ Ћ≈„≈ЅЌќЦѕ–ќ‘»Ћј “»„≈— »≈ —¬ќ…—“¬ј –ј—“»“≈Ћ№Ќќ√ќ ѕ–≈ѕј–ј“ј   Ц86 –едактор “енгиз  урашвили полный профессор, член-корреспондент ј—’Ќ √рузии «ам. редактора јнна Ѕокучава полный профессор –ецензенты: ёрий Ѕараташвили ассоцированный профессор Ўалва ћакарадзе ассоцированный профессор –обинзон Ѕосташвили ассоцированный профессор ISBN 978-9941-0-4797- ...ї

Ђ‘едеральное агентство по образованию √осударственное образовательное учреждение высшего профессионального образовани€ —јЌ “-ѕ≈“≈–Ѕ”–√— јя √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌјя Ћ≈—ќ“≈’Ќ»„≈— јя ј јƒ≈ћ»я имени —.ћ.  ирова ».ј. ћаркова, доктор сельскохоз€йственных наук, профессор —ќ¬–≈ћ≈ЌЌџ≈ ѕ–ќЅЋ≈ћџ Ћ≈—ќ¬џ–јў»¬јЌ»я (Ћесокультурное производство) ”чебное пособие дл€ студентов, магистрантов и аспирантов специальности 250201 Ц Ћесное хоз€йство ƒопущено ”ћќ по образованию в области лесного дела в качестве учебного пособи€ ...ї

Ђћ»Ќ»—“≈–—“¬ќ ѕ–»–ќƒЌџ’ –≈—”–—ќ¬ » Ё ќЋќ√»» –ќ—»…— ќ… ‘≈ƒ≈–ј÷»» ‘√” √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ѕ–»–ќƒЌџ… «јѕќ¬≈ƒЌ»  Ѕ”–≈»Ќ— »… Ћ≈“ќѕ»—№ ѕ–»–ќƒџ „егдомын 2010 ћ»Ќ»—“≈–—“¬ќ ѕ–»–ќƒЌџ’ –≈—”–—ќ¬ » Ё ќЋќ√»» –ќ——»…— ќ… ‘≈ƒ≈–ј÷»» ‘√” √ќ—”ƒј–—“¬Ќ≈ЌЌџ… ѕ–»–ќƒЌџ… «јѕќ¬≈ƒЌ»  Ѕ”–≈»Ќ— »… ”ƒ  502,72 (091), (470, 21) ”“¬≈–∆ƒјё ƒиректор заповедника_ _2011 г. “ема: »«”„≈Ќ»≈ ≈—“≈—“¬≈ЌЌќ√ќ ’ќƒј ѕ–ќ÷≈——ќ¬, ѕ–ќ“≈ јёў»’ ¬ ѕ–»–ќƒ≈ » ¬џя¬Ћ≈Ќ»≈ ¬«ј»ћќ—¬я«≈… ћ≈∆ƒ” ќ“ƒ≈Ћ№Ќџћ» „ј—“я ћ» ѕ–»–ќƒЌќ√ќ  ќћѕЋ≈ —ј Ћ≈“ќѕ»—№ ѕ–»–ќƒџ  нига 2009 ...ї

Ђ1 √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ…  ќћ»“≈“ –ќ——»…— ќ… ‘≈ƒ≈–ј÷»» ѕќ ќ’–јЌ≈ ќ –”∆јёў≈… —–≈ƒџ √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ѕ–»–ќƒЌџ… «јѕќ¬≈ƒЌ»   јЋ”∆— »≈ «ј—≈ » ”“¬≈–∆ƒјё ”ƒ  ƒ»–≈ “ќ– «јѕќ¬≈ƒЌ» ј –егистрационный —.¬.‘≈ƒќ—≈≈¬ »нвентаризационный _2000 г. “ема: »зучение естественного хода процессов, протекающих в природе, и вы€вление взаимосв€зи между отдельными част€ми природного комплекса Ћетопись природы  нига 7 2000 г. “абл. 32 –ис. 18 ‘от. 33 ».о. зам. директора по науке  арт. „≈–¬я ќ¬ј ќ.√. —. ”ль€ново 2001 г. —одержание: ...ї

Ђ–оссийска€ ‘едераци€  омитет охраны окружающей среды и природных ресурсов ”ƒ  502. 72/091/ 470.21 ”тверждаю ƒиректор заповедника ё.ѕ. ‘едотов 10 августа 2000 года √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ѕ–»–ќƒЌџ… «јѕќ¬≈ƒЌ»  УЅ–яЌ— »… Ћ≈—Ф “ема У»«”„≈Ќ»≈ ≈—“≈—“¬≈ЌЌќ√ќ ’ќƒј ѕ–ќ÷≈——ќ¬, ѕ–ќ“≈ јёў»’ ¬ ѕ–»–ќƒ≈ » ¬џя¬Ћ≈Ќ»≈ ¬«ј»ћќ—¬я«» ћ≈∆ƒ” ќ“ƒ≈Ћ№Ќџћ» „ј—“яћ» ѕ–»–ќƒЌќ√ќ  ќћѕЋ≈ —јФ Ћетопись природы  нига 1999 год „асть «аместитель директора по научной работе _ ».ј. ћизин 10 августа 2000года Ќерусса 2000г —ќƒ≈–∆јЌ»≈ 1. ...ї

Ђ”ƒ 58.633.88(075.8) ЅЅ  28.5. 42.14 € 73 Ћ 43 –екомендовано в качестве учебно-методического пособи€ редакционно-издательским советом ”ќ ¬итебска€ ордена «нак ѕочета государственна€ академи€ ветеринарной медицины от 2.12. 2009 г. (протокол є 3) јвторы: д-р с.-х. наук, проф. Ќ.ѕ. Ћукашевич; канд. с.-х. наук, доц. Ќ.Ќ. «енькова; канд. с.-х. наук ≈.ј. ѕавловска€, ассист. ¬.‘.  ов ганов –ецензенты: канд. веет. наук, доц. «. ћ. ∆олнерович; ; канд. вет. наук, доц. ё. .  оваленок, канд. с.-х. наук, ...ї

Ђ ”ƒ  631.51:633.1:631.582(470.630)  ”«џ„≈Ќ ќ ёрий јлексеевич Ќј”„Ќќ≈ ќЅќ—Ќќ¬јЌ»≈ Ё‘‘≈ “»¬Ќќ—“» —»—“≈ћ ќ—Ќќ¬Ќќ… ќЅ–јЅќ“ » ѕќ„¬џ ѕќƒ  ”Ћ№“”–џ ѕќЋ≈¬џ’ —≈¬ќќЅќ–ќ“ќ¬ Ќј –ј«Ћ»„Ќџ’ “»ѕј’ ѕќ„¬ ÷≈Ќ“–јЋ№Ќќ√ќ » ¬ќ—“ќ„Ќќ√ќ ѕ–≈ƒ ј¬ ј«№я 06.01.01 Ц общее земледелие, растениеводство ƒиссертаци€ на соискание ученой степени доктора сельскохоз€йственных наук Ќаучный консультант : ѕенчуков ¬. ћ. Ц академик ...ї

Ђћинистерство образовани€ и науки –оссийской ‘едерации ‘едеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образовани€ “амбовский государственный технический университет ».ћ.  урочкин, ƒ.¬. ƒоровских ѕ–ќ»«¬ќƒ—“¬≈ЌЌќ-“≈’Ќ»„≈— јя Ё —ѕЋ”ј“ј÷»я ћ“ѕ ”тверждено ”чЄным советом университета в качестве учебного пособи€ дл€ студентов дневного и заочного обучени€ по направлению 110800 јгроинженери€ “амбов »здательство ‘√Ѕќ” ¬ѕќ “√“” 2012 1 ”ƒ  631.3(075.8) ЅЅ  ...ї

Ђ‘≈ƒ≈–јЋ№Ќќ≈ ј√≈Ќ“—“¬ќ ѕќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»ё ‘≈ƒ≈–јЋ№Ќќ≈ √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌќ≈ ќЅ–ј«ќ¬ј“≈Ћ№Ќќ≈ ”„–≈∆ƒ≈Ќ»≈ ¬џ—Ў≈√ќ ѕ–ќ‘≈——»ќЌјЋ№Ќќ√ќ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я –ќ——»…— »… √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… “ќ–√ќ¬ќ-Ё ќЌќћ»„≈— »… ”Ќ»¬≈–—»“≈“ ќћ— »… »Ќ—“»“”“ (‘»Ћ»јЋ) ».ј.  ”–№я ќ¬ —.≈. ћ≈“≈Ћ®¬ ќ—Ќќ¬џ Ё ќЌќћ» », ќ–√јЌ»«ј÷»» » ”ѕ–ј¬Ћ≈Ќ»я —≈Ћ№— ќ’ќ«я…—“¬≈ЌЌџћ ѕ–ќ»«¬ќƒ—“¬ќћ ќћ—  2008 ”ƒ  338.1(071.1) ЅЅ  65.3297  93 –ецензенты: д-р эконом. наук проф., зав. каф. ћаркетинг и предпринимательство ќм√“” ћогилевич ћ.¬.; д-р эконом. наук проф., зав. каф. ...ї

Ђ‘едеральное агентство по образованию √осударственное образовательное учреждение высшего профессионального образовани€ –оссийский государственный торгово-экономический университет ќмский институт (филиал) ».ј.  урь€ков –ќЋ№ » ћ≈—“ќ ј√–ј–Ќќ√ќ —≈ “ќ–ј ¬ ” –≈ѕЋ≈Ќ»» ѕ–ќƒќ¬ќЋ№—“¬≈ЌЌќ… Ѕ≈«ќѕј—Ќќ—“» —“–јЌџ ћонографи€ ќмск 2008 ”ƒ  338.109.3(571.1) ЅЅ  65.321  93 –ецензенты: Ўмаков ѕ.‘., д-р. с.-х. н., профессор. “имофеев Ћ.√., к.э.н, доцент.  урь€ков ».ј.  93 –оль и место аграрного сектора в укреплении ...ї

Ђћ»Ќ»—“≈–—“¬ќ —≈Ћ№— ќ√ќ ’ќ«я…—“¬ј » ѕ–ќƒќ¬ќЋ№—“¬»я –≈—ѕ”ЅЋ» » Ѕ≈Ћј–”—№ ”„–≈∆ƒ≈Ќ»≈ ќЅ–ј«ќ¬јЌ»я √–ќƒЌ≈Ќ— »… √ќ—”ƒј–—“¬≈ЌЌџ… ј√–ј–Ќџ… ”Ќ»¬≈–—»“≈“  ”Ћ№“”–ј, Ќј” ј, ќЅ–ј«ќ¬јЌ»≈ ¬ —ќ¬–≈ћ≈ЌЌќћ ћ»–≈ ћј“≈–»јЋџ V ћ≈∆ƒ”Ќј–ќƒЌќ… Ќј”„Ќќ…  ќЌ‘≈–≈Ќ÷»» √родно ”ќ √√ј” 2011 ”ƒ  [008+001+37] (476) ЅЅ  71   90 –едакционна€ коллеги€: Ћ.Ћ. ћельникова, ѕ. . Ѕанцевич, ¬.¬. Ѕарабаш, ».¬. Ѕусько, ¬.¬. √олубович, —.√. ѕавочка, ј.√. –адюк, Ќ.ј. –ыбак. –ецензенты: доктор философских наук, профессор „.—.  ирвель; доцент, ...ї

Ђ‘®ƒќ– Ѕј Ў“  ”„ј „”ƒ≈— ћ”–ј¬≈…Ќ»  √Ћј«јћ» √≈ќЋќ√ј 2-е издание, переработанное и дополненное “омск Ч 2011 ”ƒ  591.524.22+550.382.3 ЅЅ  ƒ44+ƒ212.2+≈901.22+≈691.892 Ѕ19 Ћитературный редактор √.ј. —мирнова Ќаучный редактор канд. биол. наук доцент –.ћ.  ауль –исунки Ћ.ћ. ƒубовой ‘отографии ‘.Ѕ. Ѕакшта –ецензенты: доцент “омского политехнического университета канд. геол.-минерал. наук ј.я. ѕшеничкин; доцент »ркутской сельскохоз€йственной академии канд. биол. наук Ћ.Ѕ. Ќовак  нига участникам VIII ...ї

Ђ√.√. ћаслов ј.ѕ.  арабаницкий, ≈.ј.  очкин “≈’Ќ»„≈— јя Ё —ѕЋ”ј“ј÷»я ћ“ѕ ”чебное пособие дл€ студентов агроинженерных вузов  раснодар 2008 ”ƒ  631.3.004 (075.8.) ЅЅ  40.72   21 ћаслов √.√. “ехническа€ эксплуатаци€ ћ“ѕ. (”чебное пособие) /ћаслов √.√.,  арабаницкий ј.ѕ.,  очкин ≈.ј./  убанский государственный аг- рарный университет, 2008. Ц с.142 »здано по решению методической комиссии факультета механизации сельского хоз€йства  уб√ј” протокол є_ от __2008 г. ¬ книге рассматриваютс€ вопросы ...ї






 
© 2013 www.seluk.ru - ЂЅесплатна€ электронна€ библиотекаї

ћатериалы этого сайта размещены дл€ ознакомлени€, все права принадлежат их авторам.
≈сли ¬ы не согласны с тем, что ¬аш материал размещЄн на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.